Γιατί χρησιμοποιείται το LEI στις ΗΠΑ
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο κωδικός LEI χρησιμοποιείται σε περιπτώσεις όπου οι δραστηριότητες μιας εταιρείας περιλαμβάνουν ρυθμιζόμενες χρηματοοικονομικές συναλλαγές ή τη χρήση επαγγελματικών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Το LEI δεν δημιουργήθηκε ως γενικό αναγνωριστικό εταιρείας ούτε ως υποκατάστατο ενός επιχειρηματικού μητρώου. Σκοπός του είναι να επιτρέπει την τεχνικά ορθή επεξεργασία των χρηματοοικονομικών συναλλαγών σε περιπτώσεις όπου η αναφορά συναλλαγών είναι υποχρεωτική.
Η προσέγγιση των ΗΠΑ είναι πρακτική: το LEI εφαρμόζεται όπου ένας πάροχος χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών πρέπει να υποβάλει δεδομένα σχετικά με μια συναλλαγή και όπου η μοναδική αναγνώριση μιας νομικής οντότητας είναι απαραίτητη για τον σκοπό αυτό. Εάν δεν προκύψει τέτοια υποχρέωση, δεν υπάρχει ανάγκη για LEI.
Για μια ευρύτερη ρυθμιστική επισκόπηση, δείτε τον αναλυτικό μας οδηγό για τον Κωδικό LEI στις ΗΠΑ: Τι πρέπει να γνωρίζετε.
Σε ποιες περιπτώσεις το LEI καθίσταται πραγματικά απαραίτητο στις ΗΠΑ
Το LEI καθίσταται απαραίτητο στις Ηνωμένες Πολιτείες όταν μια εταιρεία συμμετέχει σε χρηματοοικονομικές συναλλαγές που υπόκεινται σε απαιτήσεις αναφοράς. Αυτό αφορά κυρίως περιπτώσεις όπου η συναλλαγή εκτελείται ή μεσολαβείται από έναν ρυθμιζόμενο πάροχο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Τυπικές περιπτώσεις περιλαμβάνουν:
– συναλλαγές παραγώγων και ανταλλαγών (swaps)
– θεσμικές ή επαγγελματικές συναλλαγές κινητών αξιών
– συναλλαγές σε ρυθμιζόμενες πλατφόρμες συναλλαγών
– συναλλαγές που μια τράπεζα ή χρηματιστής πρέπει να αναφέρει στο όνομά της
Σε τέτοιες περιπτώσεις, το LEI δεν είναι μια προαιρετική προσθήκη. Εάν λείπει το LEI, ο πάροχος υπηρεσιών δεν μπορεί να ολοκληρώσει σωστά τη συναλλαγή εντός των συστημάτων του.
Ποιανού είναι η απαίτηση στην πράξη;
Στις ΗΠΑ, η απαίτηση LEI συνήθως δεν προέρχεται απευθείας από τη ρυθμιστική αρχή προς τον επιχειρηματία. Η απαίτηση προκύπτει έμμεσα μέσω των παρόχων χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Ρυθμιστικές αρχές όπως η Commodity Futures Trading Commission (CFTC) και η Securities and Exchange Commission (SEC) επιβάλλουν υποχρεώσεις αναφοράς σε τράπεζες, χρηματιστές και πλατφόρμες. Αυτοί οι πάροχοι υπηρεσιών είναι υπεύθυνοι για τη διασφάλιση ότι τα δεδομένα συναλλαγών είναι σωστά και συμμορφώνονται.
Εάν μια αναφορά πρέπει να περιλαμβάνει ένα αναγνωριστικό νομικής οντότητας, ο πάροχος υπηρεσιών πρέπει να το λάβει από τον πελάτη πριν από την εκτέλεση της συναλλαγής. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι το LEI ζητείται από την τράπεζα ή τον χρηματιστή, όχι από τη ρυθμιστική αρχή.
Ο νόμος Dodd-Frank και οι υποχρεώσεις αναφοράς
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η πρακτική χρήση του LEI πηγάζει κυρίως από τον Νόμο Dodd-Frank για τη Μεταρρύθμιση της Wall Street και την Προστασία των Καταναλωτών. Ο Νόμος εισήγαγε υποχρεώσεις αναφοράς για χρηματοοικονομικές συναλλαγές για τράπεζες, χρηματιστές και πλατφόρμες συναλλαγών. Ο νόμος δεν απαιτεί LEI απευθείας από τις εταιρείες. Αντίθετα, υποχρεώνει τους παρόχους υπηρεσιών να υποβάλλουν σωστά και σαφή δεδομένα σχετικά με τις ρυθμιζόμενες συναλλαγές.
Για να γίνει αυτό, ο πάροχος υπηρεσιών πρέπει να είναι σε θέση να αναγνωρίσει ποια νομική οντότητα πραγματοποίησε πραγματικά τη συναλλαγή. Το LEI είναι το παγκόσμιο σύστημα αναγνωριστικού νομικής οντότητας που διατηρείται από το Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) και χρησιμοποιείται ως το τυπικό αναγνωριστικό για την εκπλήρωση αυτής της απαίτησης. Για τον λόγο αυτό, οι τράπεζες και οι χρηματιστές ζητούν ένα LEI πριν από την εκτέλεση μιας συναλλαγής – όχι κατά τη διακριτική τους ευχέρεια, αλλά για να συμμορφωθούν με τις νομοθετικές υποχρεώσεις αναφοράς.
Γιατί μια τράπεζα ή ένας χρηματιστής απαιτεί LEI
Για μια τράπεζα ή έναν χρηματιστή, το LEI δεν είναι θέμα ευκολίας του πελάτη αλλά δικής τους ρυθμιστικής ευθύνης. Εάν δεν μπορούν να αναφέρουν σωστά μια συναλλαγή, το πρόβλημα βρίσκεται στην πλευρά τους, όχι στην πλευρά του πελάτη.
Για τον λόγο αυτό, η απαίτηση LEI δεν αναβάλλεται. Εάν απαιτείται LEI, ζητείται πριν από την εκτέλεση της συναλλαγής. Εάν το LEI λείπει ή δεν είναι έγκυρο, ο πάροχος υπηρεσιών δεν μπορεί να επιτρέψει τη συναλλαγή εντός του συστήματός του, επειδή δεν μπορεί να εκπληρώσει τη ρυθμιστική του υποχρέωση.
Από την οπτική γωνία του επιχειρηματία, αυτό μπορεί να εμφανίζεται ως μια απροσδόκητη ή «κρυφή» απαίτηση, αλλά δεν υπάρχει ξεχωριστή απόφαση που να απευθύνεται στην εταιρεία. Πηγάζει από την υποχρέωση του παρόχου υπηρεσιών να αναφέρει σωστά τη συναλλαγή.
Πώς εμφανίζεται το LEI στην πράξη για έναν επιχειρηματία
Για έναν επιχειρηματία, η ανάγκη για LEI εμφανίζεται συνήθως πολύ συγκεκριμένα. Ο πάροχος υπηρεσιών δηλώνει ότι απαιτείται κωδικός LEI για την εκτέλεση της συναλλαγής. Δεν ακολουθούν πρόσθετες εξηγήσεις ή ξεχωριστές διαδικασίες.
Το LEI δεν χρησιμοποιείται στις καθημερινές επιχειρηματικές λειτουργίες, την τιμολόγηση ή τα συμβόλαια. Ζητείται μόνο όταν η δραστηριότητα μιας εταιρείας φτάσει στο επίπεδο των χρηματοοικονομικών συναλλαγών όπου η αναφορά είναι υποχρεωτική.
Εάν μια εταιρεία δεν λειτουργεί εντός τέτοιων πλαισίων, η ανάγκη για LEI μπορεί να μην προκύψει ποτέ. Εάν η δραστηριότητα αλλάξει, η απαίτηση LEI προκύπτει σε μια συγκεκριμένη συναλλαγή, όχι ως αφηρημένος κανόνας.
Διεθνείς και διασυνοριακές συναλλαγές
Για τις εταιρείες των ΗΠΑ, η ανάγκη για LEI συχνά προκύπτει και μέσω διεθνών συναλλαγών. Εάν μια συναλλαγή εκτελείται μέσω τράπεζας ή πλατφόρμας που λειτουργεί σε πολλαπλές δικαιοδοσίες, το LEI χρησιμοποιείται συχνά ως κοινό τεχνικό πρότυπο.
Σε τέτοιες περιπτώσεις, η απαίτηση LEI δεν πηγάζει απευθείας από τη νομοθεσία των ΗΠΑ, αλλά από το γεγονός ότι ο πάροχος υπηρεσιών πρέπει να αντιμετωπίζει την ίδια συναλλαγή υπό πολλαπλά ρυθμιστικά πλαίσια. Το LEI επιτρέπει στον πάροχο υπηρεσιών να χειρίζεται την ίδια συναλλαγή σε πολλαπλά ρυθμιστικά πλαίσια χωρίς ξεχωριστές εξαιρέσεις ή χειροκίνητους ελέγχους.
Συμπέρασμα
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το LEI δεν αποτελεί γενική επιχειρηματική απαίτηση. Ωστόσο, σε πολλά χρηματοοικονομικά πλαίσια, είναι πρακτικά αναπόφευκτο. Η ανάγκη για LEI δεν προκύπτει από την απλή ύπαρξη μιας εταιρείας, αλλά από τις δραστηριότητες της εταιρείας.
Το LEI δεν απαιτείται από έναν επιχειρηματία ως αφηρημένος κανόνας. Απαιτείται από τράπεζες και παρόχους χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών όταν δεν μπορούν να εκπληρώσουν τις ρυθμιστικές τους υποχρεώσεις χωρίς αυτό. Μόλις ξεπεραστεί αυτό το όριο, το LEI γίνεται προϋπόθεση για την εκτέλεση της συναλλαγής.
Στο πλαίσιο των ΗΠΑ, το LEI είναι ένα πρακτικό εργαλείο που εμφανίζεται μόνο όταν οι δραστηριότητες μιας εταιρείας φτάσουν στο επίπεδο των ρυθμιζόμενων χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Μόλις ξεπεραστεί αυτό το όριο, το LEI δεν είναι πλέον προαιρετικό.
Εάν η εταιρεία σας έχει φτάσει σε αυτό το όριο, μπορείτε να καταχωρίσετε ή να ανανεώσετε το LEI σας εδώ.